سود کی کوریج کا تناسب کیا ہے؟

تصور کرتے ہیں کہ آپ ایک کاروبار چلا رہے ہیں۔ حال ہی میں، آپ نے نئے ملازمین کی بھرتی اور نئے ساز و سامان کی خریداری کے ساتھ اسے بڑھانے کا فیصلہ کیا ہے۔ تاہم، چونکہ آپ کے پاس کافی وسائل نہ ہیں، آپ قرض حاصل کرنے کا راستہ اختیار کرتے ہیں۔ سوال یہ رہتا ہے کہ آیا آپ قرض اور سود واپس کر سکتے ہیں۔

آپ یہ کیسے جان سکتے ہیں؟ ایک خاص ماڈل جسے سود کی کوریج کا تناسب کہتے ہیں، یہ کسی کمپنی کی مالیاتی حالت کو دیکھنے اور کاروباری مالک کے طور پر جس مقدار میں آپ قرض لے سکتے ہیں اسے سمجھنے میں مدد کرتا ہے۔ آئیے اس کی تفصیلات پر گہری نظر ڈالتے ہیں۔

سود کی کوریج کا تناسب کیا ہے؟

سادہ لفظوں میں، سود کی کوریج کا تناسب ایک مالیاتی ماڈل ہے جو ظاہر کرتا ہے کہ کمپنی کتنی آسانی سے اپنے قرض پر سود ادا کر سکتی ہے۔ یہ ماڈل قرض کے اصل حصے کو شمار نہیں کرتا ہے، جس سے کمپنی کی مالیاتی استحکام کی کسی حد تک محدود بصیرت ملتی ہے۔

یہاں اس ماڈل کی بعض اہم خصوصیات مندرج ہیں:

• سود کی کوریج کا تناسب بالخصوص سود کی ادائیگیوں پر مرکوز ہوتا ہے۔ لہذا، ایک عمدہ ICR ہونے کے باوجود، اصل رقم کی ادائیگی اب بھی ایک مسئلہ بن سکتی ہے۔
• یہ ICR کمپنی کے تمام اخراجات کو مدنظر نہیں رکھتا ہے۔ ICR کا شمار کرتے ہوئے، آپ ٹیکسز، آپریشنل اخراجات، ڈیوڈنڈز، وغیرہ کو شمار نہیں کرتے ہیں، اس لیے، آپ کو ان کا اندازہ الگ سے کرنا ہو گا۔
• یہ ماڈل کمپنی کی موجودہ حالت پر توجہ مرکوز رکھتا ہے اور آپ کو طویل مدتی پیشنگوئیاں کرنے کی اجازت نہیں دیتا ہے۔

سود کی کوریج کا تناسب ایک خاص نمبر ہے جو آپ فارمولا کا استعمال کرکے شمار کر سکتے ہیں۔ آپ کے کاروبار کی خاصیت کے مطابق، یہ نمبر آپ کی قرض کے سود کو ادا کرنے کی حقیقی قابلیت کو ظاہر کرے گا۔ مثلاً، آپ کا ICR 2.3 ہو سکتا ہے۔

ICR کا شمار کیسے کرتے ہیں

سود کی کوریج کا تناسب درج ذیل فارمولا کے ذریعے شمار کیا جاتا ہے:

آئیے اس کو تفصیل سے دیکھتے ہیں:

• EBIT سود اور ٹیکسز سے پہلے کی آمدنیوں کا مخفف ہے۔ یہ وہ رقم ہے جو ایک کاروبار اپنی باقاعدہ سرگرمیوں سے قرض کے سود اور ٹیکسز ادا کرنے سے پہلے کماتا ہے۔
• سودی لاگت (سود کی کُل رقم) وہ پورا مجموعہ ہے جو کمپنی کو قرض کی پوری مدت کے اندر واپس کرنا ہو گا۔

عام طور پر، ICR ایک ماہ، سال، یا سہ ماہی کے لئے شمار کیا جاتا ہے، جو کہ کمپنی کے ادائیگی کے منصوبے پر منحصر ہوتا ہے۔

آئیے ایک مثال پیش نظر رکھتے ہیں:

فرض کریں کہ آپ ایک آن لائن الیکٹرانکس اسٹور کے مالک ہیں۔ آپ کا EBIT فی ماہ $10,000 ہے—یہ آپ کی آمدن ہے جو آپ کی طرف سے فروخت کردہ الیکٹرانکس، ٹیکسز، اور آپریشنل لاگتیں ہٹا کر حاصل ہوتی ہے۔

آپ نے اپنے اسٹور کے لیے نیا سامان خریدنے کے لیے قرض لیا۔ اس قرض پر کل سودی لاگت $2,000 ہے۔ فارمولا کا استعمال کر کے، آپ درج ذیل پاتے ہیں:

نتیجہ بالکل آپ کا ICR ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ آپ الیکٹرانکس سیل کرنے سے کمائی گئی رقم سے اپنی سودی لاگت کو 5 گنا ادا کر سکتے ہیں۔ اور کچھ آگے بڑھ کر، یہ کسی خاص شعبے کی آن لائن سیلنگ کے لیے کافی اچھا ICR ہے۔

ایک اور مثال:

ایک بڑی آئی ٹی کمپنی نے گزشتہ سال کے لیے منفی EBIT کے ساتھ اختتام کیا ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ کمپنی کے اخراجات آمدن سے زائد تھے۔ EBIT –$50,000 تھا۔ ایک مفروضہ شدہ قرض کے لیے سودی لاگت $50,000 ہے۔

اس معاملے میں، ICR –1 ہے، جس کا مطلب ہے کہ کمپنی سود واپس نہ کر سکے گی، کم از کم، ابھی نہیں۔

سود کی کوریج کے تناسبات کی اقسام

اوپر بیان کردہ EBIT کے ساتھ سود کی کوریج کی تناسب کا فارمولا سب سے سیدھا اور عام ہے۔ تاہم، آپ کو کمپنی کی سود کی ادائیگی کی صلاحیت کے متعلق مزید اندر کی معلومات کی ضرورت ہوتی ہے۔

یہاں کچھ صورت حالات کا تذکرہ ہے جہاں مختلف اقسام کے ICR یہ اضافی اندرونی معلومات فراہم کر سکتے ہیں:

• EBITDA سود کی کوریج کا تناسب۔ EBITDA کا مطلب ہے سود، ٹیکسز، کم قدری زر، اور مالیاتی قسط بندی۔ ICR کا یہ تغیر تب مفید ہوتا ہے جب آپ کو بغیر نقد اخراجات کے سود کی ادائیگی کی اہلیت کا جائزہ لینے کی ضرورت ہو۔ ایسی حکمت عملی کیش فلو کی زیادہ واضح تصویر فراہم کرتی ہے۔

EBITDA کا سود کی کوریج کے تناسب کا فارمولا:

• فکسڈ چارج کوریج کا تناسب۔ سود کی کوریج کا یہ تناسب وسیع ہے: اس میں سود کے ساتھ تمام فکسڈ ادائیگیاں شامل ہیں۔ یہ کمپنی کے اپنے فکسڈ مالی واجبات کو پورا کرنے کی مجموعی اہلیت کا اندازہ قائم کرنے میں مدد فراہم کرتا ہے۔

 

• EBITDA منفی سرمایہ خرچ سود کی کوریج کا تناسب۔ اس تناسب کی مدد سے، آپ کمپنی کی دیکھ بھال یا فروغ کے لیے خرچ شدہ رقم کو شمار کر سکتے ہیں—سرمایہ کاری کے اخراجات، یا سرمایہ خرچ۔ یہ ظاہر کرتا ہے کہ کمپنی ان سرمایہ کاریوں کے بعد اپنے سود کو کتنے اچھے طریقے سے ادا کر سکتی ہے۔

ICR کیوں اور کب اہم ہوتا ہے

کاروبار ICR کا حساب لگاتے ہیں جب انہیں واجب الادا قرض کے سود کی ادائیگی کی اہلیت کا اندازہ لگانے کی ضرورت پڑتی ہے۔ قرض لینے سے پہلے خطرے کے انتظام کا ایک واضح حصہ ہونے کے علاوہ، ICR کا شمار درج ذیل حالات میں بھی اہم ہوتا ہے:

• کمپنی کی قلیل مدتی مالیاتی حالت کو سمجھنے کے لیے
• کسی خاص قرض کی رقم حاصل کرنے کا امکان معلوم کرنے کے لیے
• سرمایہ کاروں اور قرض دینے والوں کے لیے مالیاتی استحکام اور ساکھ کو ثابت کرنے کے لیے
• روزانہ کی کاروباری سرگرمیوں کے لیے ضروری کیش فلو کا انتظام کرنے کے لیے
• بالفرض ICR بہت کم ہو تو اس صورت میں مالیاتی پریشانی کی ابتدائی تنبیہ پانے کے لیے۔

یہ پیمائشی طریقہ ٹریڈرز اور دیگر مارکیٹ شرکاء کے لیے بھی فائدہ مند ہے، جو قرض لینا چاہتے ہیں اور جاننا چاہتے ہیں کہ کیا وہ اس کی واپس کے اہل ہوں گے۔

سود کی کوریج کے تناسب کی تشریح

پس، آپ نے ICR تناسب کی پیمائش کر لی اور ایک خاص نمبر پا لیا۔ اس نمبر کیا مطلب ہے، اور یہ آپ کو خود اعتمادی سے فیصلے لینے میں کیسے مدد کر سکتا ہے؟ ہم اس پر مزید گفتگو کریں گے۔

سود کی کوریج کا ایک عمدہ تناسب کیا ہے؟

ICR کے لیے کوئی عالمگیر اعدادوشمار نہ ہیں۔ آپ کے کاروبار کی خاصیت پر منحصر کرتے ہوئے، 'عمدہ' تناسب بہت چھوٹے سے کافی بڑے اعدادوشمار تک مختلف ہو سکتا ہے۔ عمومی معیار 3 یا زائد ہے۔ ICR عام طور پر بہت زیادہ نہیں ہوتے ہیں اور شاذ و نادر ہی 30 سے تجاوز کرتے ہیں۔

یہاں چند عمومی گائیڈلائنز دی جاتی ہیں:

• ICR 2 یا اس سے زائد۔ عموماً، زیادہ تر انڈسٹریز کے لیے، یہ ایک عمدہ ICR ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ کاروبار سود کی رقم سے کم از کم دگنا زیادہ کماتا ہے اور محفوظ طور پر قرض لے سکتا ہے۔
• ICR 1 تا 2۔ عموماً، اس قسم کا تناسب بھی کافی اچھا سمجھا جاتا ہے۔ یہ 2 سے زیادہ کے ICR کی نسبت زیادہ خطرہ شامل کر سکتا ہے کیونکہ غیر متوقع اخراجات کی وجہ سے عمومی استحکام متاثر ہو سکتا ہے۔
• ICR 1 سے کم۔ یہ تناسب ظاہر کرتا ہے کہ کمپنی فی الحال قرض لینا برداشت نہیں کر سکتی ہے اور سود کی ادائیگی مالیاتی مسائل، بشمول ڈیفالٹ، کا باعث بن سکتی ہے۔

آپ کو اعدادوشمار کی کچھ سمجھ دینے کے لیے ، ہم آپ کو ReadyRatios.com کے مطابق انڈسٹری کے حساب سے امریکی کمپنیوں کے درمیان اوسط ICR دکھائیں گے:

نوٹ: یہ اعداد و شمار سال بہ سال تبدیل ہو سکتے ہیں اور آپ کی کمپنی کے حقیقی ICR کا اندازہ لگانے کے لیے حتمی بنیاد تصور نہ کیے جانے چاہئیں۔

حتمی خیالات

• سود کی کوریج کا تناسب یہ ظاہر کرتا ہے کہ کاروبار یا فرد کتنی آسانی سے قرض پر سود ادا کر سکتا ہے۔ یہ پیمائشی طریقہ قرض کی اصل رقم اور دیگر اخراجات کو شامل نہیں کرتا ہے۔
• قرض لینے سے پہلے ICR کا شمار ضروری ہے اور یہ کاروبار کے مجموعی استحکام کی اندرونی معلومات کو جاننے میں بھی مدد دے سکتا ہے۔ ان بصیرتوں کی گہرائی ICR کی قسم پر منحصر کرتے ہوئے مختلف ہو سکتی ہے۔
• مختلف خاص شعبوں میں، مختلف ICRs کو اچھا سمجھا جاتا ہے۔ عام طور پر، 2 اور زائد کا تناسب اعلی سمجھا جاتا ہے۔ یہ ظاہر کرتا ہے کہ کمپنی سود کی رقم سے کم از کم دگنا زیادہ کماتی ہے اور قرض لینے کی استطاعت رکھتی ہے۔
• تاہم، یہ پیمائشی طریقہ محدود ہے اور کمپنی کی مالیاتی صحت کا توسیعی تناظر فراہم نہیں کر سکتا ہے۔ اس کا شمار دیگر اخراجات اور لاگتوں کے ساتھ کیا جانا چاہئے۔